時序已進入8月份，台股每年的除權息行情也走了一半，對於先前錯過台股除權息行情的投資人，未來只要好好把握選股的重點，仍然可以再搭上除權息行情列車。根據財政部統計，在國內廠商獲利成長之下，民國107年上市櫃公司股利發放總額達到1.6兆元創新高，如果併計非上市櫃部分，近年整體股利約達2.3兆元，算是筆不小的資金。
股息將再成除息股買盤
尤其最近又有先前已除權息公司的股息發放出來，例如台積電（2330）股利發放之後，隨後還有國泰金（2882）、富邦金（2881）約550億元發放，加上預估台塑4寶共有1777億元陸續配發，這些資金有機會成為未來將除權息個股的買盤來源，這也是本篇探討的重點。
其實投資人如果在每年的除權息操作能夠下一番工夫，此部分所得也不可小覷，如日前財政部根據民國105年綜所稅申報資料統計（如附表所示），其中4成的企業股利，由稅率40%以上的富人賺走，約有4.4萬戶擁有2509億元的個人股利所得，平均每戶股利所得576萬元；獲配股利在百萬元以上，而未達起徵點的股民共111萬戶，占比3分之1，平均每戶申報4.7萬元。
從表1中可看出，戶數最多者落在5%的課稅級距，每戶股利所得約7.9萬元，此部分占整體戶數約38.9%，如再將0%課稅級距的31.1%加入計算，約有7成戶數在稅率上面影響有限，然而，若向上課稅級距提高1級、至12%，占整體比重卻從約38.9%降到17.4%，掉了約一半比重。
如果仔細再去觀察分析，可發現每上一層課稅級距，占整體比重就較前一層下滑約一半比重，目前課稅級距40%以上者占整體比重僅1.2%，因此多數人仍無法明顯感受到股利所得之利，而預期這多數的股利由富人取得之後，未來將伺機逢低買進獲利成長的公司、高股息殖利率股或ETF，以達到理財效益化。雖然多數人不如富人領取那麼多的股利，但不管如何，任何事都是起頭難，只要好好的規畫與分析，您的財富也可逐漸向上一層課稅級距來挑戰。
雖然今年存股族已沒有可扣抵稅率的優惠，而改成股利所得×8.5%（每一申報戶上限8萬元）與分開計稅率28%，二選一的方式來報稅，然而就類股的選擇上仍有一些要留意的地方，以下針對非電子股的部分進行說明。
（1）得分清楚產業特性：如果是原物料相關的傳統產業，參與除權息前宜留意公司相關產品的報價走勢，如果是向下走，有可能會賺了股息、卻賠了價差。反之，如果是民生型的產業，則參與除權息的風險會較小，但此類個股歷年股息較無太大波動。
（2）區分獲利來源：除非是原物料族群，否則非電子股中多數產業波動較電子類股小，但產業獲利成長也相對較有限，此時得分清楚公司配息的來源是來自本業或業外，如果長期來自業外，則要當心公司長期老本都被分完。
【完整內容請見《非凡商業周刊》2018/8/3 No.1104】想了解更多，詳洽02-27660800
2018/08/03 第259期 | 
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