抗日月光 矽品再召白衣騎士

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2015/12/24 第3623期  |  訂閱/退訂  |  看歷史報份 資訊科技頭條 抗日月光 矽品再召白衣騎士 半導體業 財經觀點／面板競爭 將是價值競爭 陸資介入收購？ 華亞科否認 太陽能輸歐 免課重稅 外資看收購案 傾向點頭 張虔生策略 一舉三得 美光本季轉虧 台廠剉著等 資訊產業 台灣大牽緊鴻海 想引進Pepper 和碩iPad mini 傳年底停產 華碩機戰巴西 衝百萬支 義隆攜美商 攻VR相機 抗日月光 矽品再召白衣騎士 記者簡永祥／台北報導/經濟日報 矽品下周一（28日）將舉行董事會，據消息來源透露，矽品將斷然拒絕與日月光洽商合作，可能另外再引進「白衣騎士」協助，該「白衣騎士」是否會拉高入股矽品價格，對抗日月光，市場關注。但相關消息並未獲日月光或矽品證實。 矽品原本引資紫光入股一事，因立法院要求嚴審陸資來台投資，要拚過關將是高難度。據消息來源透露，矽品有意再引進其他白衣騎士的援助，考慮是否要拉高收購價。之前矽品曾引進鴻海為白衣騎士，但因鴻海採換股方式，價格又低於日月光的出價，因而未獲股東同意。 日月光收購矽品案，隨著日月光發動二次收購，有意將手中矽品持股由24.99%提高到49.71%，宣告日月光態度已由「合意併購」轉為「敵意併購」。 法人研判，矽品董事長林文伯一定會奮力一搏，預料林文伯在下周一的董事會上，仍會關閉與日月光合作大門，並於下月28日矽品股東臨時會上，二次與日月光對決，甚至不排除再策動第二波盟軍，加入私募行列，與日月光打一場焦土戰。 業界人士分析，日月光日前火速宣布第二次公開收購矽品，並把收購價格提高到每股55元，要公開收購矽品股權24.71%，特別將收購時間延到農曆年後，提高股東賣股意願，凸顯日月光要提高收購的成功率，在股權增至49.71%，目前看來外資傾向出售的意願頗高。 據了解，矽品找紫光入股，就是因為紫光只扮演注資角色，不過問矽品經營權，因此，防日月光直取矽品經營權，是矽品董事長林文伯堅守防線。 業界人士認為，雖然日月光二次在記者會上，公開向林文伯及矽品經營團隊和員工喊話，強調會保留所有人的職務和福利，但矽品多次反駁，都認為日月光已失誠意，從一開始強調純財務投資，矽品就不相信。 財經觀點／面板競爭 將是價值競爭 記者蕭君暉整理/聯合報 全球平面顯示器產業的競爭，已由過去的規模及產能競爭，轉變成為價值競爭。進入價值競爭的年代裡，面板廠要有「打群架」的概念，揚棄過去只生產單一量大產品的管理方法。 過去面板廠的競爭屬於產能擴張，大家競相擴產，生產量很大、價格便宜的標準面板，但全球液晶電視與智慧手機等市場，都已進入飽和狀態，面板產品的高成長不再，面板的競爭將轉變成價值競爭。 由於消費者已經人手一隻智慧型手機，家庭裡早就不只一台液晶電視，筆電與個人電腦等也都是非常成熟的產品，未來若要刺激消費者購買並帶動螢幕需求，一定要能符合個人化的規格，並為消費者帶來更高價值的產品。 未來的面板要能賣得動、賣得好，一定要能提供價值，即面板廠不能單賣面板，要賣一套系統，賣解決方案，把面板、系統、應用程式及軟體整合在一起，是未來面板廠新經營模式。 例如友達協助全球連鎖咖啡廳，設立戶外得來速的點餐系統，駕駛者開到得來速車道，透過螢幕不僅能清楚看到菜單，而且可以看到服務人員，展開雙向溝通，這種螢幕要能在戶外陽光下可視，這一整套系統就是結合軟硬體，即打群架的概念。 平面顯示器產業要跨出顯示器的思維，要跨界，能軟硬體整合，若只生產顯示器硬體，就只能等別人開規格給你，價格也由別人制定，那產值就很低，還要面對大陸面板廠低價競爭。 中國面板廠逐步加入全球顯示器生產的行列，這對標準品、規格化產品的衝擊很大，若台灣還是停留生產標準品，一定會受到紅色供應鏈的威脅，友達標準品比重很低，全面轉進個人化、客製化的產品，全面提升附加價值。 要提升價值並不容易，這要花很大的研發能量，而且技術、管理、彈性等各方面都要具備，友達將要連續三年獲利，已經可以看到友達的打群架經營模式發揮成效。 要擺脫紅潮的威脅，台灣面板廠就必須提供完整的高附加價值解決方案，未來的面板競爭，將是價值競爭，不再是產能競爭。 （本文由友達董事長彭雙浪口述） 陸資介入收購？ 華亞科否認 記者鐘惠玲／台北報導/經濟日報 美光規劃將以40億美元（約新台幣1,300億元），收購旗下華亞科在外的67%股權，藉此將華亞科納為100%子公司。華亞科昨（23）日強調，外傳此案有陸資介入，並非屬實，而且對美光毛利率、每股盈餘等，都將有立即性的助益。 華亞科指出，根據美光法說會所述，收購華亞科股權所需資金約40億美元，來源約有5億美元是美光自有現金，還有南亞科認購約10億美元以內的美光私募新股，以及約25億美元的金融機構融資。 同時，華亞科成為美光100%子公司，對美光的毛利率、每股盈餘及稅前息前折舊攤提前獲利等，都有立即的助益，且美光能進一步整合資源，使整體生產製造及營運模式更有效率。 華亞科日前宣布，與台灣美光半導體簽署框架協議，以進行股份轉換，正式股份轉換契約將於明年第1季通過董事會決議並完成簽訂。 太陽能輸歐 免課重稅 記者鐘惠玲／台北報導/經濟日報 歐盟昨（23）日公布對我太陽能廠反規避調查初判，茂迪、新日光等21家業者均過關，可免遭課64.9%重稅。歐盟此一初判，為多數台廠除去「緊箍咒」，有如吃下一顆定心丸，擺脫業者明年營運的重大不確定因素，後市更樂觀。 法人指出，歐盟現仍為全球重要太陽能市場，現階段太陽能市況供不應求，台灣廠商輸歐產品先前受可能遭課重稅、嚴重拉升成本影響，競爭力大降。如今多數台廠可望豁免遭課重稅，可預期接下來向台廠「搶貨」的狀況會更激烈。 太陽能業者指出，歐盟對陸廠實施限量限價協議，但近年台廠產品在歐洲市場銷售，不見得有明顯進展，還是被若干不遵守限量限價協議的陸廠產品壓著打。如今歐盟對相關協助陸廠規避的業者祭出高額反規避稅，對於台廠後續爭取歐洲客戶訂單應屬有利。 據了解，台灣共有28家太陽能業者申請進行歐盟反規避調查，最後有23家完成調查程序。歐盟採正向表列，列出過關台廠包括茂迪、新日光、昱晶等21家指標業者，可豁免反規避重稅；另有二家未上市櫃掛牌的小型業者未能通過調查。 未配合調查或未通過調查的台灣業者，日後在台生產的產品若想輸往歐盟，將面臨64.9%的反規避稅率。 閱讀秘書／歐盟太陽能反規避調查 起因是先前歐盟與大陸就太陽能產品達成限價限量協議，但實際運作之後，歐洲太陽能業者仍指控陸廠以低於協議的價格在歐洲銷售，破壞市場秩序，並認為台灣與馬來西亞業者協助陸廠產品輾轉輸歐，有規避限量限價協議的嫌疑，因此對台馬兩地業者展開調查，預計課處64.9%重稅。 外資看收購案 傾向點頭 記者簡威瑟／台北報導/經濟日報 日月光日前宣布以每股55元二次公開收購矽品股權，專業投資機構ISS（Institutional Shareholder Services）尚未發出最新建議報告，外資圈研判，日月光提出的條件佳，站在股東權益立場，ISS延續先前建議方向的機會高。 ISS主要業務是為專業機構投資者提供股東會議案研究、股東會議案諮詢、委託書徵求，是全球知名大型中立研究機構。 ISS的建議準則，基本上依循二大立足點：股東權益最大化、公司治理風險最小化，在這二大面向中取出最有利的最大公約數，再給予投資機構意見。 ISS於10月時，建議法人股東在臨時股東會投票不支持矽品「修訂公司章程」、「修訂取得或處分資產處理程序」議案，有二大關鍵理由：一、矽品雖稱透過與鴻海策略聯盟方式可增加資本公積，提高未來現金股利配發機率，但矽品本身現金部位並未因此增加；二、當時在既有架構下，股東難以全面評估該策略聯盟影響，將為公司治理帶來風險。 張虔生策略 一舉三得 記者簡永祥／台北報導/經濟日報 日月光收購矽品案，成今年台灣半導體業最波折的劇碼，但日月光連二次發動閃電收購案，也凸顯日月光精準及靈活的財務操作。日月光手中握有的矽品股票，既賺股利、推升市值、又可拿下矽品經營權，一舉三得。 另外，日月光10月1日以每股45元完成首次收購矽品24.99%股票估計，矽品股價由40.3元起漲，11月26日正式超越收購價，昨（23）日收盤價更站上52.3元，等於手握的77.9億股，短短三個月，市值大增56.86億元。 據了解，日月光財務部門對矽品發動閃電收購，除了擔心矽品未來可能分食日月光主力客戶訂單外，矽品產能調撥完成，兩岸布局完整，獲利穩定攀升。 法人推估，矽品每年每股獲利穩定在3元左右，穩定的經營績效與獲利表現，因此日月光一開始打著純財務投資旗幟，大舉買下矽品24.99%股權。日月光一步一步的布局，也反應日月光財務部，早就蒐集資料和情報，精準把矽品的價值仔細算了好幾遍才出手。 美光本季轉虧 台廠剉著等 編譯葉亭均、記者鐘惠玲／綜合報導/經濟日報 美國記憶體晶片大廠美光美東時間22日示警，本季恐出現虧損，是該公司兩年多來首度轉虧。美光本季展望不妙、甚至陷入虧損，透露記憶體市況比預期差，法人憂心，華亞科、南亞科、華邦等台灣DRAM廠後市也將轉弱。 分析師對美光本季將轉虧大為意外，Wedbush證券公司分析師Betsy Van Hees認為：「這代表將出現完美風暴，包括疲弱的季報、低於預期的市場需求，以及不利的價格因素」。美光在美東時間22日公布上季財報與展望之後，盤後股價重挫近6%，昨日早盤再跌近7%。 法人分析，DRAM業近兩年原已擺脫「慘業」的稱號，業者普遍獲利豐厚，但隨著全球景氣走弱，加上PC、手機等終端應用銷售疲軟，造成記憶體業者獲利也隨之逐步滑落，美光開第一槍透露本季將由盈轉虧，「對業界是個警訊」。 台灣廠商也受市況轉弱衝擊，以南亞科為例，今年前三季每股純益為6.3元，換算每個月每股純益平均約0.7元，但11月單月每股純益僅0.32元，不僅先前幾個月平均值腰斬，更比去年同期衰退逾七成。 美光公布截至今年12月3日截止的第1季度財報，營收為33.5億美元，年減27%、季減約7%，雖然達到原預估的33.5億至36億美元區間，但單季毛利率降到25%，稀釋每股純益為0.24美元。分析師原預估，美光第1季度營收平均值為34.7億美元，每股純益0.23美元。 美光說明，上季業績滑落，主要是受到PC DRAM需求持續疲軟，且固態硬碟（SSD）與嵌入式多晶片封裝（eMCP）業務也面臨價格壓力影響。 美光預估，截至明年3月5日止的本季度財測，每股將虧損0.05至0.12美元，營收介於29億至32億美元，低於市場預期，毛利率持續降至17.5%至20%。分析師原先預估美光每股將獲利0.22美元，營收34.6億美元。 目前DRAM市場呈三星、SK海力士與美光三巨頭寡占局面，因此讓相關廠商得以有穩定獲利，但儲存型快閃記憶體（NAND Flash）市場競爭則相對激烈。 展望未來，美光認為，PC DRAM業務仍承受壓力，但需求漸有平穩跡象，SSD與eMCP的價格則依然受到競爭激烈所衝擊。法人分析，美光財報反映記憶體廠所面臨的挑戰，正尋求從客製化的記憶體業務擠出獲利，然而一方面還得應付需求停滯。 由於消費者與企業轉向使用行動裝置與雲端軟體，導致PC出貨量持續下滑，衝擊DRAM業務。同時，帶動NAND Flash需求的智慧手機業務，正出現成長減緩的跡象。 台灣大牽緊鴻海 想引進Pepper 記者彭慧明／台北報導/經濟日報 新亞太電信成形，與台灣大（3045）合作備受矚目。 加上匯流五法草案當中，推動業者彼此之間可以相互租用網路或共頻共網，被視為是為台灣大與新亞太電之間的合作鋪路。 台灣大總經理鄭俊卿最此表示，與鴻海、新亞太是很好的夥伴關係，未來雙方會有共同的營運新模式。 他說，台灣大目前在物聯網、消費者終端設備等服務上，都有與鴻海合作的計畫，特別是台灣大也很欣賞鴻海在日本推出的機器人「Pepper」，很想要引進店面，「可惜現在很缺貨」。 鄭俊卿說，目前台灣大持有新亞太少量股權，他肯定國家通訊傳播委員會（NCC）對業者建設網路的鬆綁，開放租用設備、共頻、分享頻譜，是對產業的創新思維。 他說，台灣是電信業高度集中市場，過度投資造成業者負擔，民眾也不喜歡看到到處都是基地台，建設常常遇到抗爭。 共頻共站是國際趨勢，也有例子可循，NCC曾問過業者意見，他也表達台灣應有更創新做法。 和碩iPad mini 傳年底停產 記者謝艾莉／台北報導/經濟日報 市場日前傳出，和碩（4938）可能於年底關閉iPad mini生產線。和碩董事長童子賢昨（23）日回應，平板電腦在熱銷幾年後，目前已走到十字路口，但平板電腦還沒走到產業的終點，各家廠商仍持續更新，推出更高階的新款平板電腦。 童子賢表示，平板電腦銷售不如三年前熱賣，確實正在調節。但是，平板電腦不只是單純的平板電腦，同時也在改變，新趨勢為平板電腦與筆電面貌更趨於含糊。 例如蘋果、微軟都推出新款的平板電腦iPad Pro與Surface，其CPU直追筆電、鍵盤表現超過筆電，甚至觸控的概念也超過筆電，兩大品牌仍嘗試拓展新領域。 之前和碩也曾被市場點名，某家美國大客戶平板電腦掉單。童子賢解釋，公司正在調整產能，把產能轉到熱銷的產品上，客戶也希望和碩產能集中，以提高效率。 童子賢說，和碩希望代工的產品更多樣化，但是客戶希望代工的產品更集中，因此，和碩目前在多樣化與效率之間調節。 他表示，數位科技要持續創新，產業才會前進，若一直在舊有領域討論比亞迪拿走什麼訂單，只能說這樣「很悶」。 華碩機戰巴西 衝百萬支 記者尹慧中／台北報導/經濟日報 在巨獅計畫帶動下，華碩（2357）巴西手機今年出貨量近百萬支，創下新高，營收與獲利貢獻度大幅超越PC，明年挑戰倍數成長至300萬支。 巴西經濟前景遭遇逆風，個人電腦品牌廠當地布局加速轉型，有別於聯想等同業在巴西存在龐大包袱，華碩今年率先在巴西的手機布局展現獲利。華碩在巴西個人電腦市場深耕多年，隨華碩執行長沈振來推動巨獅計畫，以Zenfone系列新機推升2015年巴西手機出貨達近100萬支，創下新高。 華碩財務長暨發言人吳長榮昨（23）日表示，華碩手機在巴西市場獲利情況遠優於筆記型電腦，隨當地手機出貨成長，有助於業績穩健。華碩表示，儘管本季貨幣包含人民幣、巴西幣、俄羅斯盧布匯價都逼近歷史新低，但仍謹慎管理因應。 沈振來先前透露，華碩在巴西手機市場的布局進展快速，不到兩年已實現獲利。華碩目標，2016年巴西手機在延續獲利的基礎上，出貨量將挑戰200萬至300萬支，較今年倍數成長，市占率上看5%，年增2個百分點。 華碩手機巴西的製造大計是100%由鴻海旗下富士康操刀，隨當地營運成長，二者有望深化合作。另一方面，研究機構預測，受制於減稅政策到期、當地貨幣波動影響，巴西當地個人電腦市場不振，恐延續至2016年。 IDC最新調查顯示，巴西個人電腦今年第3季出貨量僅160萬台（包含筆記型電腦99.3萬台、桌上型電腦逾60萬台），創下近十年單季新低，年減逾三成。 義隆攜美商 攻VR相機 記者謝佳雯／台北報導/經濟日報 觸控晶片廠義隆（2458）搶食商機將大爆發的虛擬實境（VR）應用領域，結合旗下專攻影像IC的子公司義晶，共同攜手美商Memora公司團隊聯手推出全球最輕巧的360度球型環景相機「LUNA」搶商機，明年下半年出貨，挹注營運。 臉書與YouTube皆已開放上傳360度影片，方便在虛擬實境裝置中觀賞，但目前支援360度影片拍攝的相機價格從6,000美元至6萬美元不等（約新台幣19.8萬至198萬元），體積又較大，且無法即時上傳，義隆因此與子公司聯手推出可讓使用者容易上手的360度球型環景相機「LUNA」。 義隆指出，「LUNA」簡潔的人機介面搭配防水功能和WiFi控制手機App，使用者憑直覺便能輕鬆使用，且造型迷你攜帶方便，球型的設計也解決一般全景攝影在天頂和腳底產生的死角缺點，預定明年1月初會在美國CES展攤位中展出。 義隆董事長葉儀皓對新產品相當有信心，他表示，過去類似的產品單價貴、體積大、且無法立即看，在「LUNA」上市後，單價拉低到299美元（約新台幣9,000元），體積也變輕巧，還可以在雲端看拍攝的成果，是革命性的產品。 義晶表示，「LUNA」前後皆配有190度超廣角高解析魚眼鏡頭，內含百萬畫素魚眼校正與影像處理晶片，搭配雲端控制App，內建人臉偵測及智慧分析功能，360度環景影像從此擁有更多可能。「LUNA」標榜是市面唯一迷你球形全景相機，可即時預覽360度拍攝畫面、所見即所得，使用者可在虛擬實境頭戴顯示器中，跨越時空，遠端即時觀看。 •芬蘭教育：每10年課綱改革，儲備未來能力 芬蘭教育已是世界一流，但仍維持每十年修改課綱的原則方向。採訪團隊越洋採訪推動芬蘭2016年新課綱的舵手，探討芬蘭如何為孩子裝備未來能力。 •在時間裡親吻的書店：三餘書店 高雄人不擅長表現自己，但都有巨大的熱情和氣力，三餘書店在四層樓的老房子裡，有迷路的孩子、愛書的朋友、喝咖啡的人，還有關於高雄的風土，共同親吻也創造時間。

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